Gracias a Internet y las nuevas tecnologías hoy es posible invertir en inmuebles de los países más atractivos del mundo sin la necesidad de movernos de nuestra casa y con muy poco dinero. Existe un instrumento llamado REIT que revolucionó el mundo de las inversiones inmobiliarias. Veamos de qué se trata.
En las últimas notas del blog de IG donde hablamos sobre las alternativas de inversión inmobiliaria siempre mencionamos el tema de los REITs. Pero nunca profundizamos sobre este instrumento financiero que se está convirtiendo en uno de los mejores amigos del inversor inmobiliario.
En el post que llamamos “Cómo combinar la inversión inmobiliaria y financiera y lograr los mejores resultados“ vimos como los REITS no eran tan eficientes para diversificar el riesgo, ya que se movían de una forma muy similar a los mercados en general. Pero para aquellos inversores de largo plazo, que no les importe tanto la volatilidad, estar invertidos en propiedades de todo el mundo puede ser algo muy atractivo. Y para lograr esto hay que hacerlo mediante los REITS, es la mejor opción
¿Qué son los REITs?
Los REITs, o Real Estate Investment Trust, por su denominación en inglés, son fondos de inversión en bienes raíces, es decir que en vez de invertir en activos financieros (acciones, bonos, etc.), lo hacen en activos inmobiliarios. Podríamos definirlos entonces, como entidades que compran, son dueños y en muchos casos administran propiedades inmobiliarias que producen rentas.
En términos prácticos, los REITs resultan hoy en día, instrumentos financieros transparentes y eficaces que permiten invertir en bienes inmobiliarios, sin el costo que representa comprar ladrillos. Después de todo, tal vez uno no tenga el objetivo de ser propietario de un lujoso departamento en alguna ciudad remota, pero sí acceder a grandes oportunidades en el mercado inmobiliario financiero.
Actualmente existen REITs que invierten en activos inmobiliarios de todo el mundo y también en una amplia gama de diversas inversiones como oficinas, inmuebles industriales y depósitos, centros comerciales, residencias, hoteles, centros de salud y hasta hipotecas.
Pero veamos algunas de las características y beneficios que hacen de los REITs vehículos de inversión tan atractivos:
• Los REITs equiparan la inversión sobre productos inmobiliarios a la realizada en cualquier otra industria, a través de la compra de valores. Por ello, la mayor parte son sociedades que cotizan en bolsa y tienen un precio que varía todos los días.
• Si bien un REIT es una sociedad anónima como cualquier otra empresa, tiene un tratamiento tributario único, al no resultar gravada por el impuesto de sociedades, en tanto el 90% de los beneficios sea distribuido en forma de dividendos entre sus accionistas. Este porcentaje puede variar según la legislación de cada país, pero en cualquier caso, la redistribución de los beneficios es la clave del proceso, ya que evita que los accionistas paguen una doble tasa sobre sus inversiones.
• A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, obligados a dirigir por lo menos el 51% de su cartera a la vivienda, el REIT permite diversificar las inversiones. Por otra parte, la liquidez es otra de sus ventajas, ya que al ser una sociedad que cotiza en bolsa, permite desinvertir en cualquier momento a través de la venta de acciones.
Alternativas globales
Los REITs se originaron Estados Unidos en los años 60 y una década más tarde llegaron a Holanda y Australia. Hoy, por sus múltiples ventajas, se los halla en todo el mundo: Francia, Bélgica, Canadá, Brasil, Turquía, Singapur, Japón, México, Malasia, Israel, Alemania y otros países.
Sin embargo, los especialistas coinciden en que la mayor desventaja de este tipo de instrumento financiero, se relaciona con las leyes regulatorias que establecen los distintos gobiernos, diseñadas para asegurarse el cobro de los impuestos sobre su actividad, aunque sea el accionista quien los pague y no la propia sociedad. Además puede haber riesgo cambiario, limitada información pública y contextos políticos locales inestables.
Muchos de los riesgos asociados con la inversión directa, pueden evitarse o disminuirse mediante una inversión indirecta. En Estados Unidos, durante los últimos años aparecieron formatos de vehículos que invierten en REITs y conforman carteras a la medida de ciertos inversores: los Real Estate Mutual Funds, los UITs (Real Estate Unit Investment Trusts) y los ETFs (Exchange Traded Funds).
Veamos algunas alternativas de estos vehículos financieros, consolidados entre los pequeños ahorristas que apuestan en una canasta diversificada de activos a un muy bajo costo en áreas muy diversas:
– iShares Cohen & Steers Realty Majors Index Fund (NYSE:ICF): Es un ETF (fondo de inversión cotizado) que apuesta al mercado de propiedades y tiene empresas desarrolladoras, inmobiliarias y fondos de inversión. Este fondo sigue a 31 de los mayores operadores en Estados Unidos con una amplia franja de propiedades y locaciones. Además es barato, pues cobra tan sólo 0.35% de gastos administrativos anuales y rinde 3.11%. (www.cohenandsteers.com)
– Simon Property Group (NYSE:SPG): Con sede en Indianápolis, esta compañía es una gran propietaria de centros comerciales, opera a través de cinco plataformas inmobiliarias al por menor: centros comerciales regionales, Premium Outlet Centers(R), The Mills(R), centros comunitarios/ estilos de vida y propiedades internacionales (Norteamérica, Europa y Asia). Adquirió numerosas propiedades durante los últimos dos años, como Prime Outlets por $2.3 billones en agosto último. En la actualidad posee o tiene intereses en 393 propiedades y cuenta con una capitalización total actual de mercado de cerca de 56.000 millones de dólares. (www.simon.com)
– Health Care Reit (NYSE:HCN), opera centros de asistencia en la salud, hospitales y clínicas en diversas ciudades de Estados Unidos y ofrece un 6% de dividendos. (www.hcreit.com)
Así que manos a la obra y los invito a animarse a explorar las múltiples posibilidades que ofrecen estos vehículos de inversión que resultan mucho más eficientes y baratos comparados a la forma tradicional de adquirir físicamente ladrillos.
¡Escucho todas las opiniones de los lectores!
Federico Tessore
Coordinador del Programa para Inversores Iniciales – Inversor Global
CONSULTORIO EMPRENDEDOR SOBRE PLANIFICACIÓN FINANCIERA
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ESCRIBINOS A: emprendedores@emprendedoresnews.com Asunto: PF
Pues en España todavía no hay muchas REITs por la crisis. La única que tiene esa filosofía patrimonialista es Inmobiliaria Colonial que cotiza en Bolsa y es probable que hayamos visto sus mínimos históricos.
Se dedica a alquileres en zonas prime de Barcelona, Madrid y París.
En Mexico de hecho, todas las propiedades costeras tienen que pasar a través de un fondo cuando estan adquiridas por extranjeros