América latina es una región que suele resultar tan atrayente como misteriosa para los inversores del Primer Mundo. Con problemas institucionales y sucesivas crisis se ha tornado un enigma difícil de resolver para quienes buscan colocar su dinero en mercados alternativos.
Con el fin de aclarar un poco este panorama Alternative Latin Investor busca aclarar muchas de las dudas que tienen estos inversores a través de la información sectorial que publican constantemente en tres idiomas (inglés, español y portugués), lo que incluye una revista digital que ya cuenta con más de 20.000 suscriptores.
Nate Suppaiah, fundador de la compañía, dialogó en exclusiva con Inversor Global sobre los problemas que atraviesa este mercado y las perspectivas de crecimiento que puede llegar a tener la región en el marco de una salida global de la crisis financiera.
¿Cómo ven el mercado de las inversiones en América latina?
El mercado de América latina se ha beneficiado con la actual crisis económica mundial por varias razones. En primer lugar, está mejor preparada para tales acontecimientos, por haber sobrevivido a la crisis del Tequila en México, la de Brasil y, por supuesto, la de la Argentina en 2001. Con mercado hipotecario casi inexistente, así como una dependencia diminuta de los EE.UU. y Europa, la región se fue aislando de muchos de los peores efectos. Por este aislamiento, se encontró relativamente bien comparada con respecto al resto del mundo. Según Business Week la categoría de fondos de inversión este año con retornos más altos, hasta ahora, es el stock de América latina mostrando un impresionante 62,3% de rendimiento.
¿Qué países ven como más atractivos para la inversión?
Es muy difícil decir qué países son los mejores para la inversión, ya que depende mucho de qué tipo de inversión se quiere hacer. La diversidad de América latina abarca al mundo de la inversión con los bienes raíces, materias primas, fondos de capital privado, las energías renovables, etc., con las dos ventajas y desventajas en las distintas regiones. Desde una perspectiva global, Brasil lo tiene todo – como uno de los países llamados BRIC -: crecimiento, abundancia de recursos y un sistema estable de infraestructura y regulación, es el destino más popular de los inversores de América latina. Personalmente creo que Panamá, Perú y Colombia son los países para mirar, y proporcionarán algunas oportunidades muy interesantes en el futuro próximo.
¿Por qué?
Panamá, en particular, es como una puerta de entrada a los Estados Unidos y, como tal, proporciona un terreno común para las inversiones en América latina de los norteamericanos, con el sistema normativo sólido que lo hace atractivo para los inversores, pero la naturaleza lucrativa de un mercado emergente.
¿Cuál es el perfil del inversor latinoamericano?
Por lo que he notado en mis años en América latina, los inversores regionales parecen quedarse muy cerca de casa. Es decir, que invierten en sus propios países y se centran en esa región con poco interés en otras partes de la región. De ninguna manera se trata de una declaración general, sino simplemente una observación. Entrevisté a algunos administradores de fondos de cobertura de Brasil, que no tenían conocimiento de otros fondos de América latina que no sean unos pocos de su país. Sin embargo, desde un punto de vista financiero, los individuos de alto patrimonio neto de América latina tienen, en promedio, más activos que sus homólogos de los Estados Unidos, lo que los hace muy atractivos para los administradores de riqueza o profesionales de la inversión que buscan atraer clientes de Latinoamérica.
¿Qué es lo que busca un inversor extranjero a la hora de elegir colocar el dinero en América latina?
Todas las inversiones se basan en un riesgo y mientras que América latina ofrece un excelente rendimiento, muchos inversionistas extranjeros no están dispuestos a exponerse al riesgo. La inestabilidad política y la regulación débil hacen que muchos inversores estén muy nerviosos, esto se puede ver por su participación en ciertos tipos de inversiones extranjeras: fondos establecidos, productos básicos, aun los países con estabilidad probada, es decir, Chile o Brasil. Mientras que hay muchas oportunidades excelentes para la inversión en esta parte del mundo, sin poder ofrecer a los inversores más seguridad, será difícil atraer su capital.
¿Qué perspectivas tienen para la región en el futuro?
Si yo no tuviera expectativas muy positivas para América latina, este proyecto nunca habría llegado a despegar. Creo que es el lugar ideal para invertir en los próximos diez años y estoy muy entusiasmado con las posibilidades. Con una riqueza de recursos naturales, algunos sin explotar, bajas barreras de entrada, esta parte del mundo es una mina de oro. Como se ha visto por el crecimiento en diferentes sectores de inversión en los últimos años, el mundo está empezando a darse cuenta de esto.
¿Cómo ve a la Argentina como mercado?
La Argentina es una paradoja económica, con increíbles recursos naturales y una fuerza laboral altamente educada, sin embargo, en los últimos 90 años ha caído de la séptima economía más grande del mundo hasta el 30. Es increíblemente difícil hacer negocios como extranjero en la Argentina, y esto se atribuye directamente a las políticas gubernamentales ineficientes y a la regulación. The Wall Street Journal pone el Índice de Libertad Económica, que ordena a los países en función de diversos factores (financieros, banca, comercio, empleo y otras "libertades") sobre la base de lo fácil que es hacer negocios allí. Hong Kong, por lo general ocupa un lugar destacado, y Chile, cayó unos pocos lugares este año para quedarse como número 11. Sin embargo, la Argentina ocupa el puesto 138, por detrás de Etiopía, Camerún y Ecuador, y esto sólo puede atribuirse a las acciones de los Gobiernos pasados y presentes. Creo firmemente que como América latina crece y el dinero empieza a entrar en otros países de la región, el Gobierno dejará de lado sus propios programas políticos y el ego, a fin de ser competitivos en el mercado, cada vez más global.
¿En qué consiste este nuevo proyecto qué están lanzando?
Empezamos como Capricorn Research en 2007, detallando el sector de la gestión de la riqueza específicamente de América latina. La banca privada y las oficinas de familias fueron los temas principales, mientras que nuestros clientes contrataron informes privados en un esfuerzo por comprender mejor el mercado de la región con el fin de ampliar sus operaciones. Una vez que comenzó a expandir el alcance de nuestro negocio, miramos para otros mercados, y se hizo muy claro que las fuentes de información para la gente de afuera de América latina eran muy pocas. Muchas de las publicaciones mundiales cubren los aspectos macroeconómicos y políticos, sin embargo decidimos centrar nuestra publicación en el mercado más especializado, enfocándonos en las clases de activos alternativos.
¿A qué público va dirigido?
Hay dos tipos de usuarios que esperamos para Alternativa Latin Investor. En primer lugar, estamos proporcionando la información que no se puede encontrar en otras publicaciones. Para aquellos que buscan invertir o que simplemente están interesados en inversiones menos comunes, nuestro objetivo es proporcionarles una fuente confiable y de alta calidad de esa información. En segundo lugar, queremos convertirnos en una plataforma para los profesionales de la inversión, compartir sus ideas, preguntas, y experticia. Alrededor del 50% de nuestro contenido es proporcionado por los expertos de la industria y esperamos crear un diálogo, dentro del campo de inversiones.
¿Qué otros proyectos tienen en mente?
En este momento, no estamos buscando iniciar ningún otro proyecto, sino ampliar el actual. Como va creciendo nuestra base de lectores, socios y colaboradores, estamos mirando con interés ser anfitriones de las conferencias centradas en América latina. Con respeto a un artículo anterior que lanzamos sobre el Medio Oriente, una conferencia potencial podría cubrir inversión de esa región y el Sharia Compliance. Además, a principios de 2010, esperamos lanzar una versión impresa de nuestra publicación.
¿Piensan expandirse más aún en la región?
Queremos ofrecer contenido que no existe en ninguna otra parte y, con ese objetivo, debemos ampliar lo más posible dentro de la región de América latina, que abarca los lugares con poca exposición por los medios de comunicación.
¡Buena semana de inversiones!
Federico Tessore. Director de Inversor Global
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