Endeavor y Glisco Partners, firma especializada en Growth Equity; presentaron el Reporte “Ecosistema de Venture Capital y Growth Equity en América Latina” para el primer semestre de 2024.
En este se destaca la recuperación paulatina del ecosistema de inversiones en la región, que incluye un aumento del 30% en el capital levantado; además, resalta que las propuestas enfocadas en Inteligencia Artificial (IA) se consolidan como líderes de inversión al desplazar a la industria FinTech.
De acuerdo con los datos recabados en la primera mitad de 2024, 76 empresas lograron levantar capital, lo que equivale a 11% menos que en 2023, sumado a que existieron 63% menos inversiones. Sin embargo, el capital levantado aumentó 30% respecto al mismo periodo de 2023, para un total recaudado de $1.1 mil millones de dólares.
El reporte comparte dos principales tendencias de inversión sobre el ecosistema de venture capital, una de ellas refiere a la adaptación y resiliencia de las empresas ante un entorno económico desafiante, y la otra a un desplazamiento por rondas de mayor madurez y hacia nuevas soluciones.
La segunda aborda el desplazamiento hacia etapas Growth and Late Stage, donde se reportó que el 67% del capital en el primer trimestre de 2024 se enfocó en etapas de mayor madurez; es decir, series C en adelante.
En cuanto a la inversión en nuevos sectores emergentes, en el primer trimestre de 2024 se registró un desplazamiento por número de inversiones en IA sobre proyectos FinTech, aunque los últimos lideran en monto de capital recibido, gracias al tamaño de las rondas, lo que les permite mantener su atractivo como industria.
Otra tendencia destacada es una mayor rapidez en la evolución y maduración de las startups. Delas 503 empresas que levantaron capital de riesgo en 2021, 165 recibieron inversiones subsecuentes, esto se relaciona con una mayor eficiencia en el uso del recurso y una capacidad mejorada para escalar. Destacan especialmente las compañías que pasaron de la etapa seed a Series A en menos de dos años.
Entre los principales fondos inversionistas en la región, para Growth Equity se encuentran Bicycle, Kaszek, Glisco Partners. En la lista de Early Stage se incluyen Ignia y Dila Capital.
En el tema regional, continúa Brasil con el liderazgo, México fue desplazado al tercer lugar con una inversión de 225 millones de dólares y el nuevo segundo lugar es Colombia.
“La clave para captar inversiones en este entorno competitivo radica principalmente en el background y expertise de los fundadores y su equipo lo que muestra una capacidad sobresaliente para escalar. Las empresas que logren equilibrar estos factores estarán mejor posicionadas para aprovechar las oportunidades y asegurar su éxito a largo plazo”, comenta Carol Martínez, Head of Data de Endeavor México.
El 70% de los fondos cambió sus criterios de valuación respecto a 2021, los cuales se enlistan en 9 puntos y son esenciales en la toma de decisiones de inversión:
- Evaluación del equipo fundador
- Potencial de crecimiento y escalabilidad del negocio
- Evaluación de riesgos y retorno esperado
- Análisis financiero
- Proceso de due diligence
- Análisis de competencia y posicionamiento en el mercado
- Validación del producto y tracción en el mercado
- Estrategia ESG
- Tamaño del mercado